Na divulgação de resultados do período de janeiro a março 2022, a G2D Investments (G2DI33) teve um aumento de 62% no NAV em relação ao mesmo trimestre do ano anterior. A partir de agora, passamos pelos principais destaques do portfólio e detalhamos o Balanço G2D 1º trimestre 2022.

A missão da G2D é democrativar o acesso ao Venture Capital para todos os investidores de bolsa. Investimos em companhias de tecnologia lideradas por empreendedores excepcionais, com modelos de negócios diferenciados e que vão de encontro às tendências de consumo e estilo de vida do século 21.

Confira os principais destaques do trimestre e os acontecimentos mais relevantes das companhias investidas.

Portfólio G2DI33: Investidas Diretas

2TM, a holding que controla o Mercado Bitcoin

Começando pela 2TM, a aquisição da CriptoLojas em Portugal marca o início de suas operações na Europa, em um dos principais hubs globais de inovação em cripto e blockchain

Além disso, a empresa reforçou a sua atuação no mercado B2B com a aquisição da fintech Wuzu, uma plataforma completa de negociação de criptoativos, responsável pelo primeiro Security Token Offering (STO) de uma instituição financeira. – o ReitBZ, um token com lastro em imóveis do BTG Pactual.

Mercado Bitcoin

Ainda sobre 2TM, o Mercado Bitcoin, que faz parte do grupo, fez um acordo com a EQI para que os clientes de uma plataforma tenham acesso aos ativos da outra e vice-versa, em um modelo de parceria que prioriza a experiência do usuário. A EQI tem mais de R$ 15 bilhões sob gestão e mais de 55 mil clientes.

Digibee

A Digibeee fez uma movimentação importante ao ser incluída no Google Cloud Marketplace, que é uma vitrine para a companhia e pode ser um canal de distribuição relevante para a solução em nível global.

CERC

A CERC, a companhia se prepara para assumir a liderança também em outras verticais com o movimento de se tornar uma Câmara de Liquidação de Ativos.

A empresa foi pioneira em desenvolver soluções para o mercado de recebíveis de cartões de crédito após o registro desses recebíveis se tornar obrigatório, ainda em junho do ano passado.

Portfólio G2DI33: marcas de consumo nos EUA e na Europa

Sobre as companhias investidas via The Craftory, os destaques são da Moss, da NotCo e da Dyper.

Moss Earth

A Moss Earth, uma climatech ainda jovem, já conseguiu mostrar um impacto relevante. Em dois anos, foram R$ 150 milhões destinados a projetos de conservação da floresta amazônica, por meio de projetos como o MCO2, o primeiro ativo verde digital lastreado em blockchain e primeiro token brasileiro negociado na Coinbase, uma das maiores exchanges do mundo.

NotCo

Na área de foodtech, a NotCo fechou uma parceria com a Kraft Heinz para produzir versões plant-based de marcas famosas de alimentos nos Estados Unidos, o que eleva seu potencial de distribuição a coloca empresa chilena em um novo patamar de alcance de consumidores, algo a que somente grandes indústrias têm acesso.

Dyper

Agora falando da Dyper, a empresa de fraldas biodegradáveis atuou junto a um projeto ambiental para retirar toneladas de plástico do meio ambiente, reforçando a sua missão de reduzir a sua pegada ecológica no planeta.

Portfólio G2DI33: empresas no Vale do Silício

Sobre as companhias que fazem parte do portfólio da G2D por meio da Expanding Capital, os principais destaques são:

Roofstock

A Roofstock, plataforma que democratiza o acesso ao mercado de Real Estate, atingiu valuation de US$ 1,9 bilhões após receber um aporte de  US$ 240 milhões.

Beyond Identity

Já a Beyond Identity, provedora de soluções de segurança digital, levantou US$ 100 milhões, aumentando seu valuation para US$ 1,1 bilhão.

Bolt

A plataforma de checkout para o varejo Bolt levantou uma série E de US$ 355 milhões e elevou seu valuation para mais de US$ 10 bilhões, alcançando o status de decacórnio. A empresa também fez uma nova aquisição para adicionar suporte a transações em cripto em sua plataforma. A empresa comprou a Wyre, de tecnologia blockchain, por US$ 1,5 bilhão.

Jobox.ai

A Jobox.ai, uma plataforma de contratação de serviços que conecta fornecedores e profissionais qualificados por meio de inteligência artificial, anunciou ter levantado US$ 42 milhões em uma rodada de investimentos Série B.

Turo

A Turo, app de compartilhamento de carros que está se preparando para o IPO,
levantou US$ 35 milhões em uma rodada de investimento para expandir as operações.

Balanço G2D 1º trimestre 2022

O NAV foi de R$ 1,003 bilhão e o lucro foi de R$ 17 milhões. Frente ao primeiro trimestre de 2021, houve um incremento de 62%. Após o IPO, em maio do ano passado, o crescimento do NAV foi de 56%.

Porém, houve queda em relação ao quarto trimestre do mesmo ano por conta do ajuste do câmbio em reais, pois a G2D tem um balanço dolarizado.

O NAV por ação da G2D no primeiro trimestre de 2022 ficou em R$ 9,50, ante os R$ 11,00 do quarto trimestre de 2021.

Em 31 de março, o dólar PTAX na venda fechou em R$ 4,73, queda de 15,2% em relação aos R$ 5,58 do fechamento de 31 de dezembro de 2021, o que impactou a avaliação do NAV da G2D.

O caixa disponivel para investir em novas oportunidades é de R$ 91 milhões.

Resultados G2D em dólares

Olhando para o balanço da G2D em dólares, o NAV da G2D mostrou um avanço. Não houve novas marcações significativas das companias, o que manteve o NAV em dólar em linha com o visto no último trimestre de 2021, com leve variação positiva, de US$ 3,5 milhões em março de 2022 versus dezembro de 2021.

Quanto às movimentações no portfólio, houve leve reajuste para baixo na The Craftory, de cerca de 2% do valor justo da companhia, devido a uma nova reavaliação do portfólio. A Expanding Capital se manteve inalterada.

Do portfólio direto da G2D, Blu e CERC tiveram valorização, enquanto Mercado Bitcoin e Digibee se mantiveram inalterados.

As movimentações totalizaram um impacto de US$ 6,6 milhões, levando o valor justo das companhias a US$ 214 milhões. No total, houve ganhos não realizados totalizando US$ 4,8 milhões.

Demonstração de Resultados

Quanto a Caixa e Aplicações Financeiras, houve uma alteração no caixa da G2D devido a despesas operacionais no primeiro trimestre.

O ativo circulante teve um leve crescimento, que veio do portfólio em dólares em relação ao ultimo trimestre do ano passado.

A G2D mantém a linha de crédito vigente para poder investir caso aparecam algumas oportunidades específicas.

Na linha de despesa, tivemos uma redução de despesa especifica do primeiro trimestre do ano, em despesas gerais e administrativas.

Os números levaram a um lucro liquido de US$ 3.6 milhões de dolares no primeiro trimestre, que foi inferior aos quase US$ 12 milhões no ultimo trimestre de 2021.

Explicando o NAV da G2D

Muitas pessoas que passaram a investir recentemente no mercado privado se perguntam como funciona a precificação do valor justo de uma companhia.

A G2D usa o padrão internacional adotado por todas as companhias de investimento: o IPEV, que regula e define todas as boas práticas de como avaliar companhias no mercado privado. Essa metodologia também é usada pelos pares da G2D fora do Brasil. Ou seja: é o padrão ouro da indústria.

No guideline do IPEV para avalar uma companhia privada, existe uma hierarquia de metodologia de valuation, que se baseia, da prioridade mais alta para a mais baixa, em:

• preço do investimento;
• múltiplo de lucro;
• benchmarks da indústria;
• patrimônio líquido;
• fluxo de caixa descontado.

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Usar o último preço pago por um investimento em uma companhia é um parâmetro para ser usado como valor justo em uma janela de 12 meses.

Depois disso, auditores e mercado público passam a ser referência para precificar uma empresa.

Benchmarks da industria são usados em uma cesta de companhias, com o Patrimônio Liquido dessa compania avaliado como substituto do fluxo de caixa descontado, usando premissas de mercado para fazer essa avaliação.

Portanto, não é uma metrica especifica, mas um cruzamento de métricas usadas para chegar ao valor justo dos ativos. Esse cálculo é feito por uma auditoria.

Além da auditoria do balanço da G2D, cada pilar da G2D (Investimentos Diretos, The Craftory e Expanding Capital) tem uma auditoria indepedende para avaliar o valor justo das companhias.

Assim, há uma dupla checagem do valor justo para garantir que ele seja validado por múltiplas instâncias independentes.

Invista no futuro com a G2D

A G2D Investments é uma empresa que investe em companhias privadas de alto crescimento e oferece essa possibilidade para qualquer pessoa por meio da bolsa de valores.

Com nosso papel, o G2DI33, é possível ter acesso a um portfólio diversificado de companhias no Brasil, nos Estados Unidos e na Europa.

Para saber mais detalhes, acesse a nossa Central de Resultados para ver as apresentações detalhadas do balanço da G2D no 4º trimestre.

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